圖表太細請看網頁
https://docs.google.com/spreadsheet/pub?key=0AteWNVB8lZJddEcwTHpfU2JnMUtZMVF6XzhqN3NHWHc&output=html
首先波斯登為羽絨 龍頭企業, 銷售額為佔中國份額為36%, 佔有第一,第二位品牌,而第3位品牌企業(唔記得邊間山塞)只佔5%業內銷售額,差成幾條街
由於國內羽絨業門檻低,打到好散身為龍頭暫時冇人可能取代其地位,已經稱霸左成10幾年
中國佔全世界羽絨出口為60%
其中日本普及量為70 %, 歐洲為40%...中國人則為8%, 中國生活開始富裕自然將來人人有一件羽絨 個人諗法
首先毛利率平圴都有40%,邊際利潤都有18% 可以接受
公司近呼零負債
ROE 方面我唔係用每股盈餘計同AASTOCK有D 分別 ,我用淨利+折舊+攤銷-資本開支為(業主盈餘) 所以同AASTOCK 有D分別
上圖09年實為08年業績所退步可以接受
公司發息慷慨 隔幾年就發特別股息
http://www.aastocks.com/tc/Stock/CompanyFundamental.aspx?CFType=9&symbol=03998
管理屠方面都冇咩問題,08年時公司回購左自己股票成20次,
我睇左4年件報,班董事點解年年都減人工......
最新中期我未得閒睇,就咁睇左AASTOCK 數字 盈利增長2 倍,負責提高左去到22% 都可以接受
如果用現金折現法計股值
如果10 年內每年15%增長,其後5年內5%增長,折現數值為10= 5.75 再比7折佢:4.025
如果10 年內每年10%增長,其後5年內5%增長,折現數值為10= 4.68 再比7折佢:3.27
如果15 年內每年5%增長,折現數值為10= 3.78 再比7折佢:2.646
現價為2.36 以家買都有-37%安全邊際,不過可借最低為1.33052高+低/2=2.740 +1.330=2.035
我要等到2.035 先買入><><
波斯登波幅很大, 2.035有機會出現都唔定, 之前都有買過, 但定力唔夠. 還有它併購咗男裝和女裝, 可以留意下呢兩項對波斯登發展的幫助.
回覆
男裝同女裝都岩岩開始,希望暫時中期冇咩數字睇到暫時正回報
希望波斯登唔會多完惡化
如果唔跌落2.1邊..我諗中行會吸引D
以家我買股會拎中行做比較
希望波斯登唔會多完惡化
如果唔跌落2.1邊..我諗中行會吸引D
以家我買股會拎中行做比較
